【国际商报】中国赶在印度之前签钾肥大单 钾肥当以铁矿石为鉴

　　日前，中国正式赶在印度之前与白俄罗斯钾肥(BPC)签订下半年钾肥进口合同，合同价格为CFR470美元/吨(满足提前装卸条件则返还20美元/吨)，相比上半年进口合同价格上涨70美元/吨，涨幅17.5%。

　　此后，中国从加拿大钾肥公司(Canpotex)进口的价格将会跟随着这一价格执行。

　　日前，中国正式赶在印度之前与BPC(白俄罗斯钾肥公司)签订下半年钾肥进口合同，合同价格为CFR(成本加运费)470美元/吨(满足提前装卸条件则返还20美元/吨)，相比上半年进口合同价格上涨70美元/吨，涨幅17.5%。

　　虽然合同价格有所上涨，但多位业内人士认为在国际钾肥价格普涨的背景下此价在预期之内，本次谈判仍较成功。此后，中国从Canpotex(加拿大钾肥公司)进口的价格将会跟随着这一价格执行。分析人士预计钾肥价格下半年将上涨。

　　国内跟着国际走

　　中投顾问化工行业研究员李加楠向记者分析说，目前国内钾肥的售价大约为3100元/吨，而此次确定的470美元/吨进口钾肥到港价相当于国内售价的3300元/吨左右，进口钾肥价格与国产钾肥价格存在一定的价差。因此未来国内钾肥企业上调钾肥价格的可能性较大，预计今年下半年国内钾肥价格或将继续上涨。

　　李加楠与记者采访的多位业内人士的观点不谋而合。百川咨询化肥行业分析师程磊告诉记者，一般而言，钾肥价格走势明显，只要国际价格有风吹草动，国内价格则随之变化。但目前处于钾肥使用淡季，因此短期内市场不会有太大反应，但总体而言下半年钾肥价格有上涨空间，“进口合同价格决定国内价格”的机制将回归。

　　金银岛讯市场分析师刘志霞认为，全球农产品价格上行是刺激本轮国际钾肥价格上涨的重要因素。近年来，随着发展中国家农产品需求快速增长，以及食品消费结构升级，对钾肥的需求量不断提高。去年下半年以来，全球农产品价格普遍上扬。从2010年6月至今，CBOT(芝加哥商品交易所)玉米、大豆和小麦价格分别上涨了81%、41%和47%，而同期化肥价格涨幅均在30%~40%。农产品种植收益大幅提高，刺激钾肥需求增长，进而推动钾肥价格上涨。

　　国信证券的分析报告称，钾肥供需形势也支撑国际钾肥价格上涨。由于钾肥资源富集地缺乏基础设施，钾肥开采、生产技术不成熟，钾肥项目投资周期长，前期高投入、高风险。此外，俄罗斯两家钾肥企业乌拉尔钾肥与西利维尼特合并后，寡头垄断的高行业集中度进一步提升，新进入者EUROCHEM项目最早在2013年末建成项目并在2015年达产，阿根廷新建钾肥项目则一拖再拖。

　　据IFA(国际肥料工业协会)数据，2013年前国内钾肥产能增长较慢，均源于现有企业，2011、2012年全球钾肥有效供应年均增长3.1%和6.8%，若项目进展不达预期，则2012年有效供应增长则为零。

　　而国际钾肥需求增长空间大：历史上农产品相比其他商品涨幅低，未来价格将高位盘整，种粮收益支撑钾肥涨价；人口增长，饮食结构改善也将拉动农产品产量提升，进而拉动钾肥需求；南美、亚洲等主要农业发展国家普遍存在钾肥施用比例低的问题，科学施肥也将进一步拉动钾肥需求。

　　印度面临更大压力

　　中国以较为合理的价格与国际供应商签订了下半年合同价，中商流通生产力促进中心李琳娜认为，同样作为钾肥进口三大国之一的印度则要面临较大压力了，其最终签订的合同价很可能超过中国。

　　此前，国际市场普遍预期印度先签订合同，印度为期一年的长单合同(合同期限截止到3月)基本执行完毕，5月进口量下降至6.9万吨，且5月底港口库存也仅为70万吨。江苏华昌化工股份有限公司市场部部长李昊峰分析，由于存在政府补贴，因此印度进口商不愿抬高价格。

　　印度政府先是将2011年度进口钾肥补贴基价定在390美元/吨，后来看国际钾肥供应商没有任何让步，又将补贴基价调至420美元/吨。李昊峰说，IFA会议之前，印度如果当时愿意签，也许会在470美元以下签订。但现在，中国都已经同意470美元的价格，国际钾肥供应商们将向印度报出更高的价格了。

　　2009年，中国没有签订海运钾肥进口合同，对此，国际供应商无能无力，只好在2009年年底同意以350美元/吨的低价签订2010年度价格。

　　此次印度效仿中国抛出“钾肥假期”言论，印度肥料协会4月份表示，如果供应商对大合同价格坚持高价位，那么印度将迎来一个“钾肥假期”，即印度将采取极端行为，在本年度停止采购钾肥。

　　印度肥料协会的理由是：之前连年大量施用钾肥，地里不怎么缺钾；国内有磨砺石等含钾替代品，2009年中国植物营养专家曾拿有机肥、草木灰中的钾元素为抵制高价进口钾肥“助威”过，印度也有有机肥、草木灰。

　　但李昊峰分析，与中国不同的是，印度在国内并没有钾肥产业，而中国钾肥自给率能够达到50%，印度面临的压力明显更大。

　　印度下单态度不明朗

　　此前有消息传来，印度钾肥合同已经签订，价格可能在450美元/吨左右(到岸价)，加拿大供货。此消息还未确定之时，中国已经与BPC(白俄罗斯钾肥公司)签订下半年钾肥进口合同，合同价格为CFR470美元/吨(满足提前装卸条件则返还20美元/吨)。

　　印度面临的价格谈判压力更大了。

　　前段时间在纽约召开的蒙特利尔银行(BMO)资本市场之农业市场研讨会上，氯化钾生产商和印度的立场形成鲜明对比。氯化钾生产者正在寻求更高的氯化钾价格，而作为氯化钾购买方的印度则在抵制氯化钾涨价。

　　印度进口商农民肥料合作社负责人表示：“在蒙特利尔会议之后，印度政府可能从下半年开始不再进口钾肥，而目前印度氯化钾存货量仍然可以保证农民1~2个季节的种植所需。”

　　加拿大钾肥公司总裁认为：“尽管印度扬言将停止钾肥进口，但是报告显示，其库存量已经非常小。”同时，他在报告中称，最近加钾公司没有向印度发货，尽管如此，他们的钾肥依然销售一空。

　　“印度钾肥需求量占全球的10%，但是他们在第二季度并没有进口钾肥。即使这样，钾肥生产商依然没有库存，这说明其他钾肥消费市场并没有等待印度市场，他们正在购买自己所需的份额。”该总裁表示。

　　加拿大钾肥负责人还强调了印度采购推迟将带来的影响。他说：“如果到印度的货运时间为30天，那么印度的时间已经不多了。印度的复合肥工厂已经濒临关闭。”

　　德国钾盐公司董事长也在此间证实，最近没有向印度出口钾肥，但是他对印度钾肥状况的掌握与加钾公司有些不同。他说：“印度已从3月份开始以370美元/吨的价格进口了一些钾肥，所以短期内他们不会出现钾肥短缺。但据我所知，在那之后，印度没有再购买钾肥。我们对印度出口的目标价格是每吨420美元，而这个价格可能并不是钾肥供应商所乐见的。但是我们并不是这场谈判的决定者，我们希望价格越高越好。”

　　钾肥当以铁矿石为鉴

　　令业内人士津津乐道的是，同为资源性产品，钾肥的进口价谈判相较铁矿石明显更具有几分成功的色彩。当中国与国际铁矿石供应商谈判连连败北之时，在钾肥谈判中，中方却有着不错的成绩，甚至在2009年以350美元/吨的“心跳价格”拿下当年的钾肥谈判。

　　钾肥谈判较为成功的原因显而易见，与铁矿石不同，中国钾肥一半左右基本上能实现自给自足，并且，近年来国内钾肥产业发展较为迅速，同时海外海外钾资源的发展也取得了一定进展，中国已经陆续在老挝、加拿大、刚果(布)、乌兹别克斯坦等国家获得开采权，项目建设稳步推进。再者，钾肥消费具有一定弹性，其可替代性比铁矿石强，一般情况下，土地使用钾肥后的一两年即使不施钾肥，也不会对作物收成造成较大影响。还有不可忽视的一点事，钾肥谈判主体较集中，不容易被国际钾肥供应商各个击破。正因为如此，钾肥谈判价格迎来的更多是掌声。

　　但需要看到的是，随着钾肥产业集中度提高，生产商议价能力正在加强，自2008年下半年开始，为了在国际钾肥“过山车”行情后尽快稳住成交价格，国际钾肥供应商们联合“降产保价”。Canpotex和BPC两大销售联盟的全球市场占有率高达65%以上，而前不久，近期俄罗斯乌拉尔钾肥与西利维尼特合并，2010年两家公司总出口量达830万吨，占全球出口量的20%以上。行业合并加强了国际钾肥巨头谋求涨价的底气。以往，西利维尼特曾是印度谈判时的突破口，但与乌拉尔钾肥合并后，此口已不通，垄断性的加强给钾肥进口大国带来了更大的压力。目前，中、印、巴的进口依赖度仍较高，如果如果停止钾肥进口不施此肥，则将会影响其国内粮食产量。

　　为了更好地控制国际钾肥市场，国际钾肥供应商们今年与中国首次采用半年周期定价方式，这为下半年的提价作下了局。在此形势下，中国唯有继续扩大国内生产，同时与国际钾肥巨头在开拓国际资源时展开较量。

　　国内厂商酝酿涨价

　　中国下半年与BPC的钾肥大合同谈判价格初步确定进口价格为CFR470美元/吨(满足提前装卸条件则返还20美元/吨)，数量约在50万~60万吨，相比今年上半年大合同谈判价格CFR400美元/吨(同样返20美元/吨)上涨70美元/吨。这一谈判价格略超市场预期。据悉，从Canpotex(加拿大钾肥公司)进口的价格将会跟随着这一价格执行。

　　此次确定的钾肥进口价格对应国内到港价约为3300元/吨(包含进口关税、损耗、包装费、财务费用、保险费、进口商毛利等)，而目前国内钾肥出厂价为3150元/吨，国内钾肥价格依然存在上涨空间。

　　Canpotex和中化化肥签订下半年氯化钾合同，同样也成交在470美元/吨CFR，数量为63万吨。这是双方在2010年10月以来达成3年长期供应协议之后的第二笔交易。同时，Canpotex公司称，由于第三季度的产量已经全部售罄，因此目前已经开始销售大量的第四季度订单。

　　欧洲最大的钾肥制造商K+S公司(德国农业化学公司)氯化钾前期在欧洲市场第三季度氯化钾和硫酸钾提涨10欧元/吨的新价格，目前已经和欧洲的复合肥厂家有了成交，成交价格与两周前公布的价格大致吻合：标准氯化钾345欧元/吨CIF，颗粒氯化钾363欧元~368欧元/吨CIF。而颗粒硫酸钾价格比氯化钾高90欧元/吨，报453欧元/吨CIF。

　　目前国内钾肥价格与大合同价格相比有较大上涨空间，氯化钾目前3100元~3150元/吨，硫酸钾3600元/吨，据悉，国内厂家盐湖、罗钾等已开始酝酿下半年订单提价。