农药行业出口利润趋降

　　2007年中国进出口农药47.7万吨，价值13.5亿美元，分别较上年增长19.9%和29.8%，但平均单价的涨幅却只有8.3%。由此可以看出，中国农药出口的利润空间在逐渐减少。

　　据海关统计数据显示，中国农药出口规模逐年扩大，市场遍及全球160多个国家和地区，与此同时，中国农药生产对进口农药的依赖程度逐渐降低。但是受生产成本的增加、环保监管力度加大因素影响，在国际市场上缺乏知名品牌的中国农药利润空间正逐渐被压缩。

　　一、农药产量激增，出口成为必然选择

　　近年来中国农药工业发展十分迅速，在10年左右的时间里，农药产量几乎翻了一番，农药品种成倍增长。

　　07年全国化学农药原药（折100%）产量为173.1万吨，同比增长24.3%，比上年提高4.1个百分点。1-12月杀虫剂累计产量为60万吨，同比增长12.32%，较上年同期略升2.34个百分点。全国除草剂累计产量为56.2万吨，同比增长高达40.11%，增速较上年同期上升11.09个百分点；累计生产杀菌剂13.7万吨，同比增长17.83%，增速比上年同期提高6.08个百分点。

　　然而，我国每年农药的消费量均不到30万吨，巨大的农药产量只能在全球农药市场中寻求出路。因此，农药出口成为消化农药产量的必然选择。

　　二、出口量增，利润下滑

　　近年来，我国农药企业的国际化经营水平和管理能力显著提高，农药产品参与国际竞争取得了很大的成效。我国已成为世界第二大农业生产国以及农药出口大国，2006年有399个品种、近3000个牌号的农药出口到包括欧盟、美国、日本、南美等163个国家和地区，出口量为58.31万吨，同比增长16%；出口金额达到18.52亿美元，同比增长14%，约占全球农药总销售额的1/15。

　　2007年中国进出口农药47.7万吨，价值13.5亿美元，分别较上年增长19.9%和29.8%，但平均单价的涨幅却只有8.3%。由此可以看出，中国农药出口的利润空间在逐渐减少。影响中国农药出口的主要因素有：

　　1、原材料成本增加。石油、矿产品等基础原料不断上涨，带动了甲苯、二甲苯、甘氨酸、黄磷、硫磺等农药生产原材料的大幅涨价，大大增加了农药特别是含硫磷制剂的生产成本。

　　2、环保政策影响农药出口。在贸易顺差和环境压力增大的背景下，调整结构，控制“双高”产品出口是中国政府的必然选择。2月26日，国家环保总局再度推动“绿色出口”政策，对外公布了2008年第一批“高污染、高环境风险”产品名录，其中，涉及农药类DDT等24种产品。该目录将成为今后控制“双高”产品出口的依据。针对名录中目前还享有出口退税的产品，国家环保总局表示，已向财政部、税务总局提出了取消其出口退税的建议，并向商务、海关等部门提出了禁止其加工贸易的建议。今年国家相关部门明令禁止本来可作为出口的甲胺磷等5种高毒农药的生产，这也将对中国农药出口造成一定的影响。

　　3、进入许可证长期困扰农药出口。多年来一直困挠中国的农药以自主品牌

　　进入国际市场难的状况没有得到根本改善。在中国出口的农药总量中，更多的是以原药出口，然后被国外厂商重新进行加工或分装，贴上他们的商标在国际市场上销售，价格自然提高了很多。目前中国出口农药制剂主要集中在东南亚和南美、非洲等地区，在发达国家没有取得进入许可证，在国外独立登记的中国品牌更是缺乏。中国企业生产的一些农药，虽然质量上乘，却因少有品牌价值，在国际市场上认知度低，只得充当为国外知名企业“打工”的角色，所形成的利润也主要来自低廉的劳动力成本和环境成本。

　　三、信贷风险提示

　　目前，中国农药品种和产量都是以杀虫剂和除草剂为主，杀菌剂相对较少，绝大多数品种为市场较为成熟、技术要求相对较低的仿制品种，创制品种市场化进程缓慢。另外，同品种生产企业数量众多，产能过剩，缺乏品种创新与技术创新，专业化程度低，协作性差。

　　近几年，虽然我国农药的出口额较大，但绝大部分产品是以原药形式进入国际市场的。如中国大量出口的草甘膦，是经过国外公司进一步加工成制剂或打上其标签后，才以农药身份进入发达国家市场的。与此同时，跨国公司已经逐步完成战略调整，将研发、生产等部门转移到中国、印度等成本较低的国家，使我国越来越多的农药产品进入了跨国连锁零售集团的国际销售网络。随着国际市场专业化和规范化进程加快，各国对农药和农产品进口的绿色壁垒也在不断增多。如没有全球农药方面的GLP认证，中国农药产品要想获得境外登记，必须为国际承认的实验室出具试验数据而支付巨额检测费用。

　　我们认为，规模经济、自有品牌、完善的销售渠道和不断技术创新是农药企业在竞争中获胜的主要武器。虽然我国扬农、南通江山、新安江、苏化等企业在农药国际化方面取得了骄人的业绩，但行业整体国际化成果并不显著。目前，对于农药生产企业来说，除了原料成本的不断提高，而且支撑我国农药出口的低劳动力成本和环境成本的因素也正在悄然改变。因此，在国际上能否拥有定价权成为企业盈利能力的决定因素。银行信贷时应关注那些具备上述竞争力特征的企业，而那些产品结构单一，且市场已经接近饱和的企业经营前景堪忧，应慎贷。