主题词:游资 千年极寒

【经济观点报】游资追捧 “千年极寒”概念遭爆炒

2010-10-14 中国化工投资网
 
中投顾问提示:10月11日,气象部门再次公布全国北方及中东部地区大幅降温预报,次日,证券市场煤炭、天然气、农资板块仍旧表现强势,相关多数个股出现涨停;而期货市场,棕榈油、棉花、豆粕、小麦等涉农品种价格也同样节节攀升。

  10月11日,气象部门再次公布全国北方及中东部地区大幅降温预报,次日,证券市场煤炭、天然气、农资板块仍旧表现强势,相关多数个股出现涨停;而期货市场,棕榈油、棉花、豆粕、小麦等涉农品种价格也同样节节攀升。

  然而,这并非一日之事。自从国庆期间全球遭遇“千年极寒”气候的消息发布后,一些游资炒家就瞄上了这个“千年一遇”的概念炒作机会,并迅速集聚资金布局投资战略。

   很快,一场涉及股市、期货、大宗农产品现货等领域的炒作随即上演。

  异常火爆

  10月8日,国庆节后的第一个证券期货交易日。沪深两市及期货市场并未出现节前市场曾预判的悲观景象,却在煤炭、农业、煤气供应等板块的带领下,高开高走,市场成交量也同步放大。

  如果说这是一个偶然,那么节后三天以来上述板块仍没有表现出退潮征兆,反反而显得牛气逼人。其中,煤炭股的表现可谓火爆,据统计,按照流通市值加权平均计算,煤炭开采板块在近三个交易日的涨幅已超过20%,成为A股市场涨幅最大的板块,国阳新能、兖州煤业等股票连续三天涨停。

  除此之外,煤气生产和供应类股票同样出现暴涨。10月12日,深圳燃气、长春燃气、陕天然气等个股稳站沪深涨幅榜首,与此紧跟的涉农股和化肥股也现涨势,从而出现了近年来市场上难见的“多方联动、持续上涨”现象。

  记者随即采访了几家证券公司的证券分析师,然而上述人员无一例外地指出,之所以出现上述现象,主要原因就是“千年极寒”这个预期的影响。上述分析师认为,“如果出现极度严寒天气,市场必然加大对煤炭、天然气等能源以及棉花等农资物品的需求,寒冷天气同样也会对小麦、油菜籽、大豆、玉米等农产品带来一定程度的减产影响”。

   上述人士分析指出,需求的增加必然改变原有的物品供求关系,在所难免会出现价格波动,只不过这个现象已被证券期货市场放大了效应,并提前表现了出来。以煤炭为例,煤炭在我国能源消费结构中占比达70%左右,而冬季北方地区供热用煤更是造成冬季煤炭需求旺季的原因之一。

   一旦气温过低,国内的煤炭需求量必然上升,进而推高煤炭价格。另外,如果伴随严寒天气出现大雪等气象灾害,也会在一定程度上影响国内煤炭运力,如果运力受到影响,国内煤炭供需局部失衡,最终还是会传导至煤炭价格上面。

  从估值角度来看,煤炭板块的整体估值并不算高。近日连续涨停的国阳新能、兖州煤业等股票的市盈率也仅20余倍,相比之前的中小市值的热门股,本次对煤炭股的炒作似乎更具安全边际。分析人士认为,此次市场对煤炭股的炒作,也可以当成是对低估值品种的一次重估。

  分析人士指出,从估值和炒作程度来看,农业板块的炒作早已经开始,目前只是延续,而于此关联的化肥板块目前不少还处于相对低位,在经过短暂的技术调整后,仍有望向上突破。

  旨在炒作

  若说煤炭股在证券市场上遭到热炒,源自其整体板块估值偏低,那么期货市场上棉花、玉米、小麦等品种的市场表现更能说明问题。

  国庆节前,国际国内棉花价格均出现了前所未有的暴涨并创出新高。2008年11月份开始,受国际产棉国欠产以及国内棉花减产预期,棉花价格一直处于上涨状态。在不到两年的时间内,棉花期货价格从10000元/吨上涨到22000元/吨,上涨了一倍多。国际棉价则达到15年来新高。

  期货市场,棉花价格虽然自8月以后就出现大幅度上涨,但在中秋节前4天时间内,其价格却暴涨了20%,成交量同样创下历史新高,而 22200万元/吨的价格已让众多涉棉企业苦不堪言。

  此后,郑棉主力合约在9月29日开始了较强力度回调,盘中出现跌停。次日,郑棉主力合约低开高走,并以21640元/吨的价格结束了节前行情。然而,随着节后“千年极寒”信息公布,多头资金大量涌入棉花,随即出现涨停,将郑棉主力合约成交价推向24280元/吨的“天价”,两日涨幅超过10%。

  有市场传言,迫于接连暴涨的棉花期货价格,相关监管部门已通过“内部方式”通过期货公司暗示炒家住手,9月29日的郑棉盘中跌停或与此有关。然而,“千年极寒”所带来的炒作噱头,仍使得炒家铤而走险,率大量资金再举做多,多空实力较为均衡的状况再被打破,空头不得已而大幅砍仓。

  据中国国际期货研究报告分析指出,对于目前的郑棉近乎疯狂的上涨走势,建议投资者一定要冷静看待。

   报告指出,虽然短期市场,棉花资源稀缺和天气等绝对利好的基本面因素催生了这波牛市行情,但是投资者需要看到,目前郑棉的价格已经处于历史新高,而且新棉将在10 月中下旬集中上市,虽然皮棉价格预期不会太低,但是相信会使期货价格回归理性的区间:19500~20000元/吨。

  无有独偶,受“千年极寒”概念炒作影响,有分析认为玉米、油菜籽、小麦等农产品同样会面临减产,价格上涨在所难免。但也有业内人士向记者直言,“这不过是为多头力量找个做多的理由。”

  影响几何

  五矿期货郑州营业部总经理刘刚在接受采访时表示,由于我国粮食市场与国外关联度较小,主要粮食品种均能实现自给自足,与此同时,今年国家出台了一系列扶持粮食生产的政策措施,增加良种补贴和农机具购置补贴资金规模,玉米主产区农民的种植积极性较高。

  “与此同时,我国的农产品价格调控体系日趋完善,对一些主要粮食品种通过连续几年临时收储和政策性收购,手中已掌握了足够的粮源,对市场的调控能力大大增强。”刘刚指出,在禁止农产品囤积和价格炒作方面,政府部门也加大了出拳力度,扩大了农产品调控范围。近日不少农产品价格已明显回落,加之秋粮即将迎来丰收,不存在农产品价格大幅上涨的基础。

  值得注意的是,尽管目前小麦、玉米等主要粮食品种出现了上涨势头,但联系到前期被市场热炒的大蒜、绿豆、生姜等小宗农产品,不免让人心有余悸。

  冠通期货郑州营业部分析师赵高星指出,尽管目前农产品价格上行势头仍在继续,但要降低这种预期,很大程度上依赖于秋收的情况。

   “秋粮如果丰收不但能增加国内粮食库存,使相关的基本消费品达到供需平衡,而且能减缓其他农产品涨价的‘蝴蝶效应’,进而防止农产品价格上涨传导到饲料、食用油加工等其他行业。”赵高星告诉记者。

  国家气候中心首席专家任福民日前指出,波兰科学家提出的“千年极寒”说的理由缺乏科学根据,该论断对亚洲乃至我国的影响并不可信。

  中投顾问能源行业研究员宋智晨对此持同样观点,“鉴于目前的气象预测水平,我们对于远期的气候很难做出准确预测,‘千年极寒’天气只是气象学家的一种担心。”

  宋智晨同时指出,如果出现极度严寒天气,必然会对我国相关行业产生影响,“我们应当理性看待这个影响,而不应该过分夸大。同时,我们更应当警惕部分投机者利用‘千年极寒’这样的话题,来对相关品种进行炒作。”

  原文发布地址:http://finance.sina.com.cn/roll/20101014/02268775938.shtml (经济观点报 )

 
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