主题词:饮料业 整合 暗流涌动

【经济导报】饮料业整合暗流涌动 “统利”联盟图谋“一条龙”

2009-06-22 中国化工投资网
 
中投顾问提示:果汁业竞争日益白热化,行业整合开始加速。在可口可乐+汇源的巨大压力下,饮料巨头们急了。

  果汁业竞争日益白热化,行业整合开始加速。在可口可乐+汇源的巨大压力下,饮料巨头们急了。

  可口可乐并购汇源被商务部否决,台湾统一与烟台安德利却开始了深度联合。经济导报记者最新获悉,几天前,烟台北方安德利果汁公司和统一企业(成都)共同投资2923.6万美元设立的烟台统利饮料工业有限公司正式获批。

  继此前统一增持安德利的股份后,“统利”再次强势联手,试图“通吃”果汁上下游产业链,并为抗衡“两乐”等饮料巨头加重筹码。

  整合潮倒逼巨头联合

  烟台牟平区发改局提供的信息显示,“统利”项目选址牟平经济开发区,合资公司主要是为统一及其他第三者生产饮料、果冻等产品。项目注册资本1亿元,成都统一(为台湾统一在内地的重要投资实体之一)以5000万元作为出资,占注册资本的50%;烟台安德利和BVI安德利果汁公司(安德利果汁全资附属公司)各以2500万元作为出资,均占注册资本的25%。合营企业总投资额达2亿元。

  目前,统一为安德利主要股东之一。此前,其通过两家全资附属公司(成都统一及广州统一)持有安德利约15%权益,为安德利第2大股东。虽然并未控股,但这一比例足以令统一获得安德利董事会的一个席位,增加其在安德利的话语权。

  对于统一落子我国前3大苹果汁原料厂之一的安德利,19日,牟平区政府一位工作人员告诉导报记者,实际上,统一早就开始筹划布局果汁重镇烟台。“成都统一在2004年就与安德利建立了策略联盟关系。之后,统一与安德利进行过多次接触。”

  在东方艾格高级分析师陈树韦看来,尽管统一是中国台湾最大的食品企业,然而其在内地的方便面、饮料两大主业却一直落后于康师傅,在饮料方面也远落后于可口可乐。“为此,统一加速扩大在内地的投资力度,希望借此抢占更多市场份额。而目前也是饮料业几年一遇的整合期。”

  更重要的是,可口可乐并购汇源案引发的“震动”不言自明:因为无论是纯果汁还是中等浓度的果汁,汇源几乎占据了半壁江山。而凭借可口可乐的资本实力、全球影响加上汇源的生产技术、能力、营销渠道,一旦并购成真,无疑将给其他的果汁企业带来巨大压力。

  于是,果汁业的投资加码以及合纵连横,在可口可乐要约并购汇源之后,开始风生水起。

  近日,百事可乐高调宣布将在未来4年投资10亿美元,主要发展饮料和食品业务,其中果汁是重要的内容。顶新集团紧随其后,拟用2.8亿美元从日本AIB手中回购康师傅饮品公司9.999%股权,将控股比例提升到60%,实现绝对控股;统一此前也联合上海一家饮料企业在桂林成立合资公司,主要生产瓶装饮料。

  由此来看,为了避免被新的巨无霸挤出局,顶新、百事等巨头们正在角力重划版图。统一也试图通过牵手安德利,在其两大主业之一的饮料方面有所作为。

  通吃上下游

  事实上,此番统一再度牵手安德利,显然还有着深层次的原因,那就是圈地原料资源。

  在果汁领域,“源头”成为兵家必争之地。统一在2005年曾获得汇源5%的股权,但随着可口可乐收购汇源启动,统一黯然放弃了这一原料供应。在对手步步紧逼下,统一在战略资源尤其是原料领域少了些许底气,联手安德利成为统一扭转战局的关键。

  安德利在原料资源上的优势十分明显。公开资料显示,安德利先后投资总额达30亿元,在山东、山西、辽宁等地建立了9个现代化浓缩果汁和果胶加工基地,形成年加工果品200万吨以上、年产浓缩果汁30万吨以上、年产果胶4000吨的生产能力,浓缩果汁加工能力与生产规模位居世界前列。

  目前,市场上销售的果汁大部分是橙汁饮料,苹果汁饮料还比较少见。而统一与安德利成立的合资公司主要生产苹果汁,对于背靠苹果主产地烟台的“统利”而言,原料供应将得到极大保障。

  陈树韦对导报记者分析说,安德利与可口可乐瞄上的汇源果汁不同,汇源有自己的终端产品和渠道,也有自己的果园;安德利则主要做上游浓缩苹果汁加工,并为下游企业提供浓缩苹果汁。“统一要做大果汁产品,除了对终端的控制外,必然需要上下游一体。与上游的安德利结成战略联盟,则可‘通吃’上下游,有利于上下游资源共享。”

  中投顾问食品行业研究员陈晨也指出,统一具有强大的品牌、渠道优势,安德利则有原材料优势,双方将形成互补,有助于提高竞争力。“同时,果汁行业巨大的前景也是双方组成合营企业的原因之一。”

  正如陈晨所言,随着碳酸饮料市场萎缩,果汁类健康饮料显现出巨大的市场潜力。目前国内对果汁饮料的消费量仍较低,人均年消费量不到1公斤,是世界平均水平的1/10,发达国家平均水平的1/40。如果按世界平均消费量计算,中国果汁饮料的市场容量应为910万吨,这表明,果汁饮料在中国仍有巨大发展空间。

  在业内看来,随着各大饮料巨头纷纷布局果汁消费市场,今明两年或将是行业的大整合时期。

  原文发布地址:http://stock.hexun.com/2009-06-21/118846159.html(经济导报)

 
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