【中国环境报】多晶硅行业洗牌在即

　　编者按　　近两年来的国内多晶硅产业经历了“过山车”式的大起大落。国际金融危机让多晶硅产业，这个曾经的市场宠儿风光不再，甚至成为“摔得最惨的一个”。多晶硅生产企业以及过量囤积原料的下游电池厂商纷纷出现巨额亏损，一些已经准备投产的多晶硅项目也纷纷延迟上马。而就在2008年，在供不应求的市场条件下，多晶硅现货价格一路攀升至每公斤480美元的历史峰值。

　　现在，金融危机的影响仍在持续，国内多晶硅产业目前的现状如何？未来光伏产业会面临怎样的发展趋势？本版刊发中投顾问产业研究中心针对市场做出的相关报道和分析。这是一家专业的产业研究机构，拥有10多年的市场调查、市场研究、行业研究的经验。

　　逆势扩产，在建项目投资逾700亿元

　　目前，在建多晶硅项目总数逾20个，总投资额逾700亿元。

　　从2006年下半年开始，多晶硅概念在国内逐渐升温，许多上市企业纷纷涉足其中。A股中投资多晶硅的企业包括南玻A、川投能源、天威保变、特变电工、江苏阳光、乐山电力、岷江水电、通威股份、航天机电、桂东电力、银星能源等10余家。2008年虽然遭遇经济危机，但很多企业仍然逆市扩产。

　　有关数据显示，2006年以来，我国多晶硅项目累计投资总额已达440亿元。目前，最大在建项目为南京大陆投资集团、美国PPP、SCC、西图等公司共同投资建设的内蒙古自治区托克托县多晶硅项目，投资总额180亿元，预计年产多晶硅1.8万吨。而云南爱硅信科技有限公司总规划1万吨/年多晶硅项目，总投资也达到100亿元。山东晟朗能源科技有限公司新近开工的项目，首期投资也达到了11亿元，预计总投资达90亿元。

　　在谈及为何在金融危机之下仍然大力投资光伏产业，晟朗能源总裁张康会表示，公司尚未投产，就已拿到两张来自美国的长期采购订单，加上国家近期出台了多项扶持新能源发展的政策，使太阳能发电成本的下降，让光伏发电有了与常规能源竞争的可能。张康会相信，光伏产业有望在经济寒冬中迎来一个快速发展的艳阳天。

　　中投顾问能源行业分析师姜谦表示，国内多晶硅项目的投资持续升温，说明在能源危机日益加剧的今天，以太阳能为代表的新能源产业面临着巨大的发展机遇。

　　产能急速扩张，需求增长相对迟缓

　　2009年产出将由2008年的3754吨上攀至超过1.9万吨。长期来看，多晶硅产能增加将导致价格下跌，而这有利于大多数中国大陆和台湾地区的太阳能企业；但从中期来看，过剩供给将导致供应链的价格下跌和更多库存减记的风险恶化。

　　里昂证券(CLSA)近日发布的一份太阳能行业报告指出，中国多晶硅工厂没有出现生产放缓迹象。报告显示，随着1月江西赛维LDK多晶硅项目的第一阶段生产线投产，中国多晶硅年产能达到两万吨，每月总产出达到663吨，月增34％，并且平均产能利用率上攀至56％。没有迹象显示多晶硅工厂正在调整他们的产能扩张计划。据22个多晶硅工厂反馈的统计预测，2009年产出将由2008年的3754吨上攀至超过1.9万吨。

　　较高的利润率是驱使大量资本进入多晶硅行业的主要推动力。光伏发电产业链从上游到下游，主要包括多晶硅、硅片、电池片以及电池组件。整个光伏产业链的利润主要集中在上游的多晶硅生产环节，上游企业的盈利能力明显优于下游。目前，中国大陆地区多晶硅生产获取的利润在最终电池组件产品利润总额中的比例最高，约为52％；电池组件生产利润比约为18％；而电池片和硅片生产的利润分别约为17％和13％。

　　多晶硅产能扩张速度过快，而需求增长相对缓慢，将导致多晶硅价格大幅下跌。姜谦认为，长期来看，价格下跌将有利于大多数中国大陆和台湾地区的太阳能企业；但从中期来看，过剩供给将导致供应链的价格下跌和更多库存减记的风险恶化。

　　销售模式混乱成最大隐患

　　产能严重过剩，需要企业在销售渠道上做更多的文章，争夺现有的市场。但是令人感到担忧的是，国内大多数多晶硅企业并没有健全的销售渠道，某些企业的销售渠道甚至相当混乱。

　　以国内多晶硅企业龙头企业江西赛维的销售模式为例，2007年10月江西赛维与CanadianSolar签订3年共计40亿元人民币硅片供货合同；12月与全球最大太阳能电池生产商德国Q－Cells签订10年期必付(Takeor Pay)合约。江西赛维将向Q－Cells公司提供6千兆瓦多晶硅硅片及多晶硅锭，后者则预付10％货款支持江西赛维扩充产能。目前，全球前二十大太阳能电池厂商中有14家为江西赛维客户，其中包括日本夏普、德国Q－Cells、无锡尚德、BPSolar等行业领先企业。然而，手握长单的江西赛维根本谈不上高枕无忧。4月21日德国光伏制造商Conerg　y　向美国老牌硅料厂商MEMC提出要“撤销”一份价值数亿美元的10年长单，已经给赛维敲响了警钟。

　　姜谦表示，现阶段，国内并没有多少多晶硅企业拥有赛维这样的实力，它们更多的是依靠价格战来吸引贸易公司和中间商，这样的销售模式已经在金融危机中被证明是不堪一击。

　　价格接近成本行业洗牌在即

　　国内的多晶硅成本普遍在每公斤50美元至70美元，个别公司成本高达每公斤100美元，微利或亏损经营将导致行业洗牌。

　　中投顾问能源行业研究部了解到，2009年国际多晶硅远期合同加权平均价格比2008年下跌30％，跌至107美元/公斤，2009年4月的现货价格则跌至80美元/公斤。

　　据江苏省光伏产业协会秘书长魏启东介绍，国内的多晶硅成本普遍在每公斤50~70美元，个别没有闭环式生产的公司，成本高达每公斤100美元。这也就意味着，国内多晶硅企业的利润已经非常微薄，甚至出现亏损经营的状况。

　　此前众多企业一蜂窝而上，投资多晶硅产业，看重的正是这一产业高额的回报率；而如今，当行业暴利不再时，有些企业会选择适时退出，有些企业选择坚守。

　　企业移师资源重地，大势所趋

　　光伏电池、光伏组件的制造企业大多数集中在江浙一带，在金融危机下，多数光伏组件企业的生存环境有所恶化，如果吸引这些企业转投资源重地，无疑是一个双赢甚至多赢的局面。

　　纵观我国光伏产业的发展现状，光伏电池、光伏组件的制造企业大多数集中在江浙一带。数据显示，江苏省光伏企业有5家进入世界前20强，有280多家为光伏上市公司、骨干企业进行配套的特色企业。浙江省科技厅的统计显示，目前，浙江从事光伏产业的上规模的企业约60家。

　　而另一方面，我国内蒙古、甘肃、宁夏、青海、四川等地的多晶硅产业发展也是如火如荼。这些地区的共同特点就是资源丰富。宁夏石嘴山是国内目前已探明的硅储量最丰富的地区，四川也因为乐山的丰富资源成为我国的多晶硅重地。

　　姜谦表示，打造多晶硅及太阳能光伏产业的集群，是我国太阳能产业发展的长远目标。利用当地的资源优势，大力光伏产业也已经成为许多地方政府的共识。但当前的趋势是，我国相当多的地区在上游多晶硅项目上疯狂投资，导致我国多晶硅产能明显过剩，而在光伏产业中下游的制造环节却是一片空白。

　　姜谦认为，这与光伏产业中下游制造环节的技术含量高有着密不可分的关系，而资源重地在技术环节相对落后。而在金融危机之下，江浙一带多数光伏组件企业的生存环境已经有所恶化。如果资源重地的当地政府能适时提供优惠政策，无疑能吸引这些企业转投资源重地，而这显然是一个双赢甚至多赢的结果。

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