成本剧增 供过于求 今年钢铁业难创辉煌

    2008年，钢铁业面临的不确定因素更多，这都将对今年钢铁行业盈利能力和钢材价格走势有影响。2007年钢铁行业创造辉煌，今年是否依旧？

    对于中国钢铁行业来说，2007年是不可多得的一个年份。在铁矿石、焦炭、煤炭价格和国际海运费都大幅上涨的情况下，钢铁行业凭借国内外市场需求“双拉动”创造了辉煌的经济效益。

    2007年钢产量预计将达到4.9亿吨，比2006年增加7000万吨左右，增幅为16.6%。其中，约5000万吨用于国内新增需求，2000万吨左右用于扩大出口。

    与此同时，全年预计出口钢材6200万吨，同比增加1900万吨，增幅达44%；出口钢坯650万吨，同比减少254万吨。预计进口钢材1660万吨，进口钢坯22万吨。进出口相抵后，2007年我国将净出口钢材、钢坯折合粗钢5458万吨，比上年增加净出口2000万吨。

    主要钢材价格，螺纹钢平均价格为4537元/吨，创历史新高；中板平均价格为5376元/吨，也刷新历史纪录；而冷轧薄板0.5毫米厚的平均价格为5539元/吨，低于历史最高水平。

    重点钢厂利润大增。据中国钢铁协会顾问吴溪淳预计，2007年，重点大中型钢铁企业实现利润总额将超过1440亿元，同比增长57%左右。

    成本压力进一步加大

    产量创纪录的同时，钢铁业成本也达到新高。2008财年国际铁矿石涨价65％几成定局。进口矿：2007年1至11月份，我国进口矿综合平均到岸价为84.16美元/吨。进入11月份后，我国进口铁矿价格加速上扬。11月份，我国进口铁矿石平均到岸价112.78美元/吨，而1至10月份我国进口矿综合平均到岸价也才81.3美元/吨。国产矿：进入年末，国产铁矿石加速上扬。据悉，11月上旬，唐山产含量66%的铁矿石价格为1286元/吨，同比涨幅高达86.4%；而12月上旬，这一品种的价格为每吨1445元，同比上涨740元，涨幅为105%。其中，12月7日价格达每吨1485元，再创历史新高。

    焦炭国内售价和出口价格齐攀升。其中，国内产焦炭第一大省山西的焦炭价格提价7次，累计年内上涨了560元/吨至640元/吨；出口价格已从1月份150美元/吨涨至11月份的246美元/吨，涨幅高达64%。

    代表国际干散货价格走势的波罗的海干散货运价指数已从2007年年初的4500点逐步上扬，到10月10日突破了万点大关。进入12月份后，BDI指数虽有回落，但仍维持在9000多点的高位。

    供应过剩价格下降

    不难看出，2007年，中国钢铁业在上游生产成本大增的情况下，依靠高产量、高出口、高价格创造了不俗的业绩。那么，2008年钢铁行业是否红火依旧？

    2008年，中国经济形势总体向好，钢铁行业仍将较快发展，但一些不确定因素可能对钢铁业发展形成制约。

    首先，生产成本高位运行或再涨对钢铁行业盈利能力有影响。从目前来看，2008年这种高成本现象仍会持续，并可能再创新高。

    2008年铁矿石价格上涨没有悬念。对于今年的铁矿石价格上涨，业界普遍认为无任何悬念，关键在于上涨的幅度。此前，国际投行给出的铁矿石涨价幅度是35%以上。必和必拓并购力拓的计划引起包括中国钢铁业在内的国际钢铁业一片反对声。同时，铁矿供应商也利用各种机遇为自己造势。据悉，在去年12月份举行的首轮谈判中，巴西淡水河谷利用其港口发生撞船事故将修理之机，推迟180万至200万吨铁矿石出口。显然，这一“减量”策略是淡水河谷（VALE）合理制造铁矿石可供资源减少，为自己谈判增加砝码。

    其次，高生产成本带来的钢企利润下降已有所显现。不可否认，在钢铁需求旺盛的情况下，钢铁企业有着较强的成本转移能力。然而，受铁矿石价格和海运费等成本上涨的影响，2007年下半年，钢铁企业利润下降开始显现。

    全国大中型钢铁企业具有代表性的炼钢生铁制造成本同比上升幅度超过11%，企业普遍面临较大的成本上升压力。数据还显示，在钢铁生产成本不断上升的情况下，大中型钢铁企业盈利水平呈逐月下降趋势，2007年3月平均销售利润率9.65%，以后逐月下降，8月份降至6.28%，9月份为6.79%，分别比3月份下降3.37、2.86个百分点，创当年以来的最低水平。

    另外，大型钢企和中小企业钢产能增速过快或可造成市场供应过剩。2007年，中国粗钢产量将达到16%。这一预测大大超出最早预计的10%的增长率。中国兰格钢铁信息研究中心主任徐向春称，虽然我国粗钢生产的主力仍为大型企业，但在2007年的粗钢生产中，中小钢企的产量增速也很快。2007年大中型钢企粗钢产量在全国总产量中所占比重，已经由2006年的81%下降到了2007年的77%。

    中钢协统计数据也证实这一观点。去年1至9月份，大中型钢企的粗钢产量增幅为14.25%，而地方中小企业的粗钢产量增幅为30.69%。一旦需求下降，无论是大钢企还是中小钢企新增的产能将造成供大于求局面，从而引发钢价下降。

    外资继续压迫

    2008年，世界经济增速将有所回落，钢铁需求增幅将低于2007年，而我国粗钢表观消费增长幅度不太可能超过2007年。他认为，在国家控制钢坯和低附加值钢材出口政策制约下，2008年我国钢铁产品出口总量必然降下来。

    2007年第四季度我国出口量已经开始减少，如保持这一趋势，2008年我国粗钢出口将降低至3460万吨，比去年减少2000万吨左右。同时，他认为，当前我国钢材价格超过历史最高，是需求旺盛和高成本支撑共同作用的结果。但如果需求下降或供给过剩，高成本也难于支撑高价位。在供给过剩、钢厂产品销售困难（包括出口高关税制约）的情况下，有竞争力的企业必然降价促销，把高成本又无力降价的产品挤出市场，“回顾一下前两年的市场价格升降变化，不难明白这个道理”。

    此外，国内钢铁龙头企业宝钢掌门人的讲话清楚地反映了当前中国钢铁业所面临的问题。宝钢集团董事长徐乐江在宝钢2008年度工作会议上指出，要清醒地认识到中国钢铁行业供求关系和竞争环境正在发生逆转，宝钢要积极参与中国钢铁工业的重组。

    现阶段国内产能过剩明显，产品市场将进入同质化竞争时期，同时钢铁行业产业集中度不仅没有提高，反而在逐年降低。特别是资源、能源价格和海运费上涨，对钢铁行业的持续发展形成巨大的成本压力，资源安全面临重大威胁。徐乐江认为，节能减排已经成为钢铁企业面临的现实压力，而国外钢铁企业进一步加强了对中国的技术封锁，国际钢铁巨头在中国的战略定位已从下游深加工行业往上游主业转移。徐乐江在讲话中对中国的钢铁业流露出一些悲观情绪。

    2008年，对于钢铁行业来说，不确定的因素还很多。政府对楼市如何调控？节能减排力度有多大？钢铁业自身的结构调整如何？钢企重组难度有多大？林林总总，都将对今年钢铁行业盈利能力和钢材价格走势有影响。