2007年全球钢铁工业运行回顾

　　2007年下半年美国房地产市场持续衰退，次级抵押贷款市场危机大面积爆发，对全球经济产生了较大的负面影响。然而，另一方面，欧元区国家经济增长保持平稳态势；日本经济也日渐复苏；中国、印度等亚洲国家经济增长依然十分强劲，正成为世界经济发展的关键推动力；而其他新兴市场和发展中国家（包括非洲低收入国家）经济也继续强劲增长。因此，尽管2007年出现了国际金融动荡，全球经济增长略有减缓，但总体上仍处于健康发展的轨道。国际货币基金组织预测，2007年全球经济增速将达到5.2％，呈连续5年增长态势。

　　在全球经济快速增长的带动下，2007年全球钢材需求仍保持旺盛的增长态势。国际钢协预测，今年全球钢材表观消费量11.976亿t，同比增长6.8％。与此同时，世界各地粗钢产量同比也均有不同程度的提高。据国际知名钢铁业咨询机构MEPS预计，2007年全球粗钢产量将超过13.5亿t，同比增幅达8.5％。此外，2007年国际钢材贸易量也将进一步增长，钢材出口量将占总产量的40％。若按粗钢产量计算，将有35％的粗钢产量用于出口，而1990年这一比例仅为22％。全球钢材贸易中，欧盟和日本的钢材贸易量占全球总量的比例正在下降，而中国所占比例迅速增加，中国钢材出口扩张支撑着世界钢铁需求的增长。

　　1、美国次贷危机波及全球金融市场

　　送走了增长缓慢的2006年，美国经济迎来了形势错综复杂的2007年。房地产市场低速和次级抵押贷款市场动荡，扩散至其他市场以及美国其他经济领域，不仅危及美国的经济发展，而且对全球经济也产生较大的负面影响。

　　2007年2月，汇丰控股为在美国的次级房贷业务增加18亿美元坏账拨备，美国最大次级房贷公司全美金融公司Country-wideFinancialCorp减少放贷。由此，美国次级抵押贷款风险浮出水面；4月，美国第二大次级抵押贷款公司———新世纪金融公司濒临破产，美国次级抵押贷款市场爆出空前危机；之后，美国次贷市场出现骨牌效应，整体违约率不断提高，大量放贷机构陷入困境，全美金融公司股价开始暴跌，20多家贷款机构和抵押贷款经纪公司相继破产；继而，房地产市场继续恶化，直接拖累美国经济。

　　由于主要发达经济体的金融体系联系密切，美国次贷危机很快就开始呈现“蝴蝶效应”向全球金融市场深度蔓延。不仅包括德国、法国在内的一些欧洲国家受到冲击，亚太国家和地区包括中国大陆的一些银行也未能幸免。

　　同时，这还引发了全球经济体系其他领域的波动，包括股市动荡、美元贬值、油价上涨和物价上涨等。

　　虽然美国次贷问题给全球经济增长前景蒙上阴影。但另一方面，还尚未引发全球性的金融危机，走势发展仍在掌控之中，同时世界新兴市场经济体经济基本面总体稳健，并且增长势头强劲，再加上日本和欧洲经济也步入复苏轨道，多级化是世界经济增长的支柱。基于此，2007年全球经济发展虽然有所减速，但仍在健康的增长轨道上运行。2007年10月，国际货币基金组织（IMF）公布的“世界经济展望”报告中，预测2007年全球经济增幅为5.2％，略低于2006年的5.4％。

　　2、世界各地粗钢产量均有不同程度提高

　　2007年国际钢铁市场也保持了较高的需求水平，全球所有地区粗钢产量同比均有不同程度的提高。国际知名钢铁业咨询机构MEPS预计，2007年全球粗钢产量将超过13.5亿t，同比增幅达8.5％。全球高炉生铁产量将超过9.55亿t，大大高于2006年8.74亿t的生产规模；直接还原铁产量将达到6340万t，同比增长300万t。

　　据国际钢协发布的最新产量统计显示，2007年1～10月份，全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为11.018亿t，同比增长8.1％。

　　1～10月份，欧盟27国粗钢产量为1.757亿t，同比增长1.3％。其中，德国粗钢增产的绝对量最大，为4077万t，同比增长3.3％。2007年德国经济增长高于过去10年的平均水平；荷兰没有高炉大修，粗钢产量上升幅度最大，为10.9％；西班牙钢材需求旺盛，但安赛乐米塔尔公司Avile厂高炉出现生产问题，阻碍粗钢增产，增幅仅为1.9％；比利时有高炉进行大修，粗钢产量减幅高达9.8％。

　　其他欧洲国家钢材需求坚挺，建筑业和工业生产显著增长，带动钢铁生产。1～10月份粗钢产量同比增长7.9％，主要增产大都来自于土耳其生产商。土耳其和东欧国家新建产能和改造产能相继释放，确保产量增加。

　　2007年独联体国家经济强劲增长，钢铁市场景气。1～10月份粗钢产量为1.031亿t，同比增长4.3％。与此同时，高炉生铁产量也大幅增长。俄罗斯粗钢产量提高主要是为了满足本地市场需求。实际上，俄罗斯钢材进口量也有明显增加。乌克兰粗钢也同样增产，但主要是为了增加出口。俄罗斯国内市场复苏将带动周边国家经济的繁荣，钢铁生产继续改善。

　　随着新建产能的投产，亚洲占全球总产量的比例仍将继续扩大。1～10月份，亚洲粗钢产量为6.119亿t，同比增长13.4％。其中，印度钢产量达到4379万t；日本国内钢铁需求稳定，钢产量达9969.8万t，同比增3.7％；韩国钢产量为4265.9万t，同比增长6.6％。而中国粗钢产量再次出现同比最大增幅，达到4.085亿t，与去年同期相比增长18.1％。预计2007全年，亚洲粗钢产量将占全球总计产量的56％，中国和印度新增产量将占全球总计新增产量的73％。

　　世界主要产钢地区只有北美地区表现欠佳，1～10月份粗钢产量同比下降了0.9％，为1.107亿t。这主要是由于美国市场粗钢产量下降所致，同比降低了3.0％，为8155.8万t。

　　3、“金砖四国”再次引领全钢铁市场需求增长

　　国际钢协表示，尽管全球经济风险不断上升，但美国次贷危机对世界钢铁业的影响微乎其微，钢铁业仍继续保持着良好发展态势。钢表观消费量从2006年的11.209亿t增至11.976亿t，同比增长6.8％。“金砖四国”中国、印度、巴西和俄罗斯再次引领全球钢消费的增长，4国合计表观消费量占到全球总计消费量的43％，增长12.8％，全球钢表观消费量77％的增长量都来自于他们的贡献。

　　国际钢协预计，2007年中国钢表观消费量增长11.4％，占全球总计钢消费量的35％；印度钢表观消费量增长13.7％；俄罗斯国内市场钢材需求强劲，在能源和建筑业景气的推动下，钢表观消费量增幅高达25％；巴西固定资产投资活跃，钢表观消费量增长15.7％。

　　德国钢材需求旺盛，预计2007年欧盟钢表观消费量将增长4％。在能源和炼钢原料价格高涨的带动下，北非、南非和中东地区钢材需求也快速增长。只有北美自由贸易区国家钢铁需求表现稍差，特别是房地产领域，主要是由于钢厂和经销商清理库存所致。

　　4、钢材贸易量进一步增加，贸易摩擦风险加大

　　2007年全球钢材贸易量将进一步增加，钢材出口量将占到总产量的40％；按粗钢产量计算，将有35％的粗钢出口，而1990年这一比例仅为22％。

　　欧盟和日本钢材贸易量占全球贸易量的比例正在下降，而中国在过去两年所占比例迅速增加，从2004年的世界第4位、2001年的第12位，一跃成为2006年世界最大的钢材出口国，而且是钢材净出口国。今年上半年中国总计出口钢材达到3100万t，超过了其2005年全年出口量，占据世界首位。目前，韩国仍是中国钢材出口主要目的地，之后是美国和越南。最近伊朗也成为中国钢材主要出口目的地，现已成为中国第4大出口目的国，占中国钢材出口量的5％，而2004年伊朗仅位居第15位。

　　日本钢材出口量相对稳定，保持在3000万t左右，主要出口目的地变化也不大。2007年上半年韩国占其出口总量的26％，位居第一，其次分别是中国和泰国，美国是第5大主要出口目的地。日本也是钢材净出口国，而且以长材产品为主。

　　同日本一样，俄罗斯钢材出口量也相对稳定，保持在3000万t左右。但俄罗斯钢材主要出口目的地发生了很大改变，伊朗和土耳其成为目前其钢材主要出口目的地，今年上半年这两个国家占俄罗斯钢材出口量的比重达到28％。2004年，中国台湾省和中国大陆是俄罗斯钢材主要出口市场，占俄罗斯全年出口量的23％。在净出口钢材产品中，半成品所占份额最大，超过40％；半成品和扁平材产品占其净出口总量的80％以上。

　　中国从2004年的第1进口大国降成为2007年上半年的第6大进口国。美国钢材主要进口自其他北美国家，但是进口量呈一定的下降趋势。韩国钢材进口量在稳步上升，而且从中国进口的钢材有大幅增加趋势，但从日本进口的钢材所占比例却呈下降趋势。

　　总体上看，全球钢铁贸易不平衡正在逐步扩大，独联体国家和亚洲国家在全球钢材贸易中担当着越来越重要的角色。尤其是，国际市场对中国钢材的依赖程度不断提高，中国钢铁贸易量所占比例迅速增加。2007年上半年中国净出口钢材折算粗钢3831万t，同去年国际钢铁业产量相比，出口已经占国际市场新增产量和进口量形成的资源总量增长的72.6％。中国众多钢铁企业争相扩大出口，出口钢材的品种相对集中，这在一定程度上加剧了中国与欧盟、美国或其它国家的钢铁贸易摩擦。据统计，仅2007年上半年涉及中国钢铁行业的国际反倾销事件就高达26起。中国钢铁行业步入了贸易摩擦多发期，贸易摩擦压力不断加大。

　　5、国际钢铁业和采矿业并购重组浪潮此起彼伏

　　2006年全球钢铁行业的并购活动所涉资金估计达910亿美元，为之前两年每年约300亿美元的3倍还多。2007年全球钢铁业的并购动力并没有放缓迹象，而是转入了高速发展期，国际钢铁业、采矿业并购重组浪潮此起彼伏。

　　2007年2月，印度塔塔钢铁公司收购了英荷康力斯集团，一跃成为世界第6大钢铁制造商；3月，美国纽柯公司以12亿加元（10.3亿美元）收购总部位于加拿大多伦多的哈里斯钢铁集团96％以上股份；4月，印度埃萨钢铁公司以每股56加元、总计15.8亿美元全现金形式收购加拿大阿尔戈马钢铁公司；5月美国钢铁公司宣布以20.6亿美元买下孤星技术公司，而安赛乐米塔尔公司也同时宣布涉足每年170亿美元交易规模的油管市场；7月，瑞典钢铁公司以每股160美元、总计77亿美元的价格完成对加拿大伊普斯科钢铁公司的收购；8月，印度京德勒西南钢铁公司（JSW）声称，计划出价9.4亿美元收购3家美国钢厂，合并成一家称为JSW美国钢公司，作为其进入美国市场的第一步；9月，美国钢铁公司以每股38.5加元、总计11亿美元收购加拿大最后一家钢铁公司———加拿大钢铁公司。

　　同时，这股全球钢铁行业收购兼并浪潮也刮向了中国，尤其是以培育具有国际竞争力的大企业为着力点的中央企业重组步伐大大加快。同时，民营钢企也在积极追赶潮流。2007年3月，首钢与新唐钢集团合作建设的首钢京唐钢钢铁厂工程，正式在唐山曹妃甸新区开工；8月1日，武钢与昆钢签署合并重组协议，成为昆钢集团的第一大股东；同月，宝钢与邯钢在新的项目上展开合作，双方将合资建设新的精品钢铁生产基地。

　　短短的几个月时间内，在中国钢铁业出现宝邯共建、宝钢与包钢签订战略联盟框架协议、宝钢收购八一钢铁、武钢战略重组昆钢；民营钢企沙钢跨区域联合重组河南永兴钢铁公司等重大事件。尽管中国钢铁工业的兼并重组还面临很多困难，但随着国家在这方面的支持力度不断加强，比如成立资产经营管理公司，支持企业发展，未来几年中国国内钢铁工业的兼并重组将会掀起一轮新高潮。

　　在钢铁业并购活动如火如荼地进行时，采矿业也重磅出击，全球第1大矿业公司必和必拓向其竞争对手，全球第3大矿业公司力拓发出收购意向。从规模上看，这是历史上可能的第二大并购案，仅次于1999年沃达丰对德国曼内斯曼1720亿美元的收购。一旦两家公司成功合并，估计公司总市值将比软件巨头微软的市值还高，达到3820亿美元，将成为全球最大的铁矿石、铜、铝生产商，并在煤炭、锌、钻石等行业同样占据重要地位，成为名副其实的矿业霸主。针对必和必拓要约收购力拓，全球钢铁行业纷纷表示反对。代表全球钢铁业的国际钢铁协会明确表示反对该项收购，称两家公司的合并将形成对铁矿石海运贸易的实质性垄断，并建议主要相关国家反垄断机构对此展开调查。日本钢铁联盟、欧洲钢铁工业联盟以及中国钢铁工业协会等都对该项合并案表示反对或关切，这宗并购案的过程可能会旷日持久。

　　6、展望2008年全球钢铁需求将持续旺盛

　　尽管近来金融市场出现波动，但世界经济明年持续强劲增长的大局似乎已定。IMF最新发布的《世界经济展望》报告，预测2008年世界经济发展将增长4.8％，比2007年预计增长5.2％，回落0.4个百分点，但仍然保持比较坚实的增长步伐。2008年对世界经济发展有重要影响的美国增长1.9％，欧元区国家增长2.1％，日本增长1.7％；影响全球经济发展的金砖4国，2008年将继续保持高增长，其中：中国增长10％，印度增长8.4％，俄罗斯增长6.5％，巴西增长4％。2008年世界经济发展也存在一系列不确定因素，包括美国次级贷款，国际石油价格上涨，美元疲软，国际贸易保护主义上升等不利因素的影响。总的来看，预计2008年世界经济发展将基本保持2007年增长的格局。

　　由于2008年世界经济持续增长，全球市场对钢铁产品的需求将继续保持旺盛，为全球钢铁工业的发展提供了良好的外部条件。据国际钢铁协预测，2008年全球钢材表观消费预计12.786亿t，比2007年增加8090万t，增长6.8％，与2007年预计增幅持平，2008年全球钢铁工业将继续保持良好的发展局面。

　　对世界钢铁工业发展有重大影响的中国、印度、俄罗斯、巴西等四国，2008年预测钢材表观消费5.739亿t，比2007年增加5730万t，增长11％；这四国2008年钢材表观消费增量占全球增量的71％。其中，中国将仍然是全球最大，增长速度最快的单个经济体，预计2008年钢材表观消费量将增长11.5％，占全球钢材总消费量的35％；印度增长11.8％；俄罗斯国内市场钢材需求强劲，在能源和建筑业景气的推动下，钢材表观消费量将增长9.5％；巴西固定资产投资活跃，钢材表观消费量将增长5.1％。