中国钢市:出口拉动迈向成本支撑

    纵观今年以来国内钢市的价格走势，即使到目前为止，也基本表现出上升趋势。尽管价格不断上涨，但上半年和下半年支撑价格上涨的主要因素却截然不同，即上半年的价格上涨主要以出口拉动型为主，而下半年到目前为止，成本支撑型越来越强劲。 

    从去年下半年开始，我国钢铁 产品出口开始大幅飙升，并引领国内钢市转弱趋强，去年上半年我国共出口钢材1710万吨，而下半年出口钢材则达到2594万吨，较上半年增长51.7％，极大的缓解了国内市场资源压力，提升了 市场价格上涨的信心。今年上半年，我国钢材出口继续猛增，共出口钢材达到3381万吨，较去年下半年增加出口787万吨，增长30.3％；较去年上半年则增长了97.7％。 

    随着中国钢铁产品出口的大幅增长，加之国际钢价高位稳定，我国国内钢价快速攀升。根据统计，去年年末国内主要市场20mm螺纹钢平均价格在3077元/吨，但到了今年5月份，国内平均价格则大幅上涨575元/吨到了3652元/吨，涨幅18.7%。20mm中板平均价格在去年末为3714元/吨，到了今年5月份则涨到了4347元/吨，上扬633元/吨，涨幅17％。 

    显然，上半年我国钢材出口对国内钢价上涨的拉动非常明显，从进出口钢材和钢坯测算，今年上半年我国净出口钢材及钢坯折算成粗钢3065万吨，粗钢表观消费量2.07亿吨，同比只增长了9.6%，这一增幅相对于国内经济11％以上的增长速度，显然是偏低的。因此，出口的大幅攀升造成国内可供资源相对短缺成为上半年国内钢市不断攀升的最主要因素。

    进入下半年，随着国家控制“两高一资”产品出口措施的加强，各种政策效应开始显现，我国钢铁出口总量开始逐月回落，6月份我国出口钢材636万吨，而7、8、9三个月出口量分别为594、538、444万吨。三季度出口钢材总量1575万吨，较二季度下降了20％。然而，尽管我国钢材出口逐月下降，但国内钢价却并没有明显的下跌，甚至继续向上攀升，到目前为止，主要市场螺纹钢平均价格已经达到3990元/吨，较去年末的价位高出913元/吨，其中广州等市场螺纹钢价格均创出了历史新高。目前中厚板价位也保持在4670元/吨左右，较去年末高出956元/吨。显然，钢材出口回落并没有对当前钢材市场价格造成重大打击。支撑当前钢市的另一因素――成本正在走向前台，代替出口成为推动钢市高位运行的主力军。  

    纵观今年以来国内外钢市的变化，很多因素彼此影响、互相作用，形成了强大的共振推力。上半年随着我国钢铁产品的出口扩大，加之国际商品贸易繁荣，不仅拉动了国际铁矿石价格的上涨，同时加剧了国际海运紧张，大宗物品海运价格不断飙升，截止到10月中旬，巴西至国内的矿石海运价已经上涨到87美元上方，较去年末的33.4美元，增长了162％。西澳、印度至国内的矿石运价较去年末也均翻了一番多。而矿石本身价格也并未停步，到今年10月份，印度矿到国内的到岸价已经涨到175美元/吨，较去年末的76美元/吨，上涨了近100美元/吨。如果不讨论运费，印度矿自身的价格也上涨了70多美元/吨。  

    中国钢铁产能的快速扩张，出口的大幅增长，加上国际矿业巨头的垄断控制，中国铁矿石的购进成本处于居高不下的境地。从目前来看，无论是国际贸易矿价格，还是国内自产矿价格较去年末均上涨了至少100％以上，这可能是国内多数钢企始料未及的，或者也是众多钢厂难以掌控的。 

    再考虑到钢铁成本的另一大组成――焦炭价格的上涨（到10月份国内焦炭市场价格较去年末平均上涨了30％以上），由此测算，当前以外购矿、焦且没有长协矿优惠的钢企粗钢生产成本较去年末至少上涨70％以上。  

    反观国内钢价，到目前为止，钢材综合价格指数也只较去年末上涨10％，远低于钢铁生产成本的涨幅。 

    如果具体去测算不同钢材品种的生产成本，则当前相当一批钢厂的螺纹钢生产成本到了3600－3700元/吨，热卷成本则到了3800－4000元/吨。成本与市场价格相比，利润空间已经非常有限，有些钢厂有些钢材品种甚至已经倒挂。在成本高企的作用下，有些钢企已经缩减产量或停产，资源约束越发明显。  

    显然，当前国内钢市，成本因素正在起着越来越强大的支撑作用，而支撑原材料成本高企的原因有着众多的社会经济因素，如国内外经济发展、国家矿产政策、节能减排、淘汰落后、奥运及环保要求、矿业巨头垄断、海运费……，等等。在多种因素作用下，短期内，钢企生产成本还难以显著下降，因此，后期生产成本将成为维持钢市稳定的最重要力量，同时，也是钢企必须面对的最大挑战。