【京华时报】新材料十二五规划即将出台结构升级驶进跑道

　　昨天，有媒体报道称，期待已久的《新材料产业“十二五”发展规划》（下称“《规划》”）即将横空出世。那么，牵涉各个领域甚广的新材料板块将有怎样的变化？

　　
　　背景
　　
　　《规划》助力
　　
　　产业结构升级
　　
　　媒体报道称，工信部原材料工业司副司长高云虎日前在高交会上表示，按照国务院的部署安排，工信部会同有关部门自2010年着手编制的《新材料产业“十二五”发展规划》目前已形成文本。按照《规划》，到2015年新材料产业规模将达2万亿元总产值，年均增长率超过25%。《规划》提出，重点支持特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料和前沿新材料共六大领域。
　　
　　就新材料行业发展目标等方面，高云虎介绍，《规划》要求重点新材料企业的研发投入占销售收入的比重达5%，建成一批公共服务平台。到2015年，将形成10个产值超过150亿元的综合性龙头企业、20个产值超过50亿元的专业性骨干企业，并形成若干年产值超300亿元的基地和集群；新材料产品综合保障能力提高到70%，关键新材料保障能力达50%；推广30个重点新材料品牌，实施若干示范推广应用工程。
　　
　　针对上述《规划》对新材料行业未来发展的意义，中投顾问化工行业研究员李加楠指出，由于我国新材料领域存在自主知识产权的专利成果较少、技术水平和生产设备相对落后、产品结构不合理、资源利用率不高、环境污染严重、中低端新材料产品产能过剩而高端新材料产品自给率不高等问题，该《规划》的颁布将进一步明确了我国新材料产业的发展方向和发展重点，有助于国内新材料产业发展步伐的加快，同时也有利于我国材料的产品结构调整和产业升级。
　　
　　影响
　　
　　玻璃陶瓷板块
　　
　　70%个股收阳
　　
　　通常情况下，一项新的政策出台必然伴随着二级市场相关板块的伺机而动，新材料行业自然也不例外。东方财富网统计显示，昨天，在大盘整体弱势的背景下，属于新材料细分行业之一的玻璃陶瓷板块强势走高，包括福耀玻璃、九鼎新材等在内的一众概念股走强。截至昨天下午收盘，玻璃陶瓷板块整体涨幅高达1.02%，超过70%个股强势收阳。
　　
　　策略
　　
　　针对新材料板块后续的投资机会，李加楠指出，从二级市场的估值来看，一些业绩表现良好，当前估值偏低，并具有高技术壁垒、产业链完整和规模效应明显等特点的企业将具有较好的投资机会。根据多位分析人士建议，鉴于新材料行业牵涉具体领域甚广，建议从所涉行业角度予以分析。
　　
　　化工择机而入中长期持有
　　
　　民生证券化工行业分析师刘威指出，随着我国在化工新材料领域的研发投入不断增加，对工程塑料、高性能纤维及其复合材料、特种工程塑料、高性能氟硅材料等化工新材料技术的掌控能力将不断加强。同时随着国内需求量的快速增长，越来越多的外资企业将目光聚焦到中国，化工新材料的产业转移不断加快。目前国内已初步形成了工程塑料、高性能纤维和氟硅材料等种类的产业化基础，部分满足了国内高涨的需求量。
　　
　　刘威同时指出，尽管取得了上述的一些成就，但我国化工新材料产业的总体水平仍远落后于发达国家，全球化工新材料的市场90%以上的份额掌握在国外大型化工企业的手中。在进行相关领域的投资标的选择时，刘威建议在估值合理时买入，可以中长期持有，或者留底仓做波段，个股如联化科技等建议重点关注。
　　
　　建筑碳纤维特种陶瓷当红不让
　　
　　广发证券建筑工程行业分析师王飞指出，在《建材“十二五”科技发展规划》中，建筑新材料成为被重点推荐的一环，加强无机非金属新型晶体材料、特种结构与功能陶瓷材料、高性能微晶陶瓷材料、纤维增强热塑性复合材料、高端纤维增强复合材料、环保型高性能摩擦密封材料等都成为未来重点关注的领域。王飞认为，在国家重点支持的建材新材料中，碳纤维市场空间巨大、特种陶瓷应用广阔，值得重点关注。
　　
　　王飞指出，碳纤维的力学性能和化学稳定性非常突出，因此常用于复合增强基材，应用领域广泛，作为增强材料加入到树脂、金属、陶瓷、混凝土等材料中，构成复合材料。二级市场方面，建议关注中钢吉炭和金发科技的碳纤维研发和量产进程、关注在碳纤维预浸料和复合材料生产具有技术优势的大元股份，以及碳纤维复合材料等新材料生产商博云新材等。
　　
　　而特种陶瓷方面，结构陶瓷具有优越的强度、硬度、绝缘性、热传导、耐高温、耐氧化、耐腐蚀、耐磨耗、高温强度等特色，在材料工业上已备受瞩目，使用范围日渐扩大。而全球及国内业界对于高精密度、高耐磨耗、高可靠度机械零组件或电子元件的要求日趋严格，因而陶瓷产品的需求相当受重视，其市场成长率也颇可观。王飞看好东方锆业的复合氧化锆和结构陶瓷的应用前景。
　　
　　特钢技术研发水平成就盛宴
　　
　　银河证券钢铁行业分析师王国平指出，特钢虽然隶属于钢铁行业，但同时也属于新材料，且新材料的属性也越来越明显。随着未来经济结构转型下需求的强劲增长，我国特钢行业已经迈入了生命周期的成长期。高速增长期将带来利润增长快速增加，更重要的是能提高公司的估值空间，因此看好特钢行业的长期投资机会。
　　
　　由于特钢复杂的原料配比、先进的工艺要求，使得特钢在技术研发的要求更高。由于我国企业普遍不高的研发能力，在技术进口受限后，未来的产品研发难度逐步增大。无论是设备采购、订单管理，还是在新品种实验室开拓方面均会长期阻碍特钢产量的增加。因此，王国平建议按照技术类、专业类的标准遴选投资标的。
　　
　　王国平认为，抚顺特钢作为东北特钢集团旗下具有鲜明国防军工特色的高端特钢行业龙头，无论是专业性还是产品档次都相对较高。专业性强意味着公司有望充分享受“特钢盛宴”，产品档次高的公司则有望实现更大的发展速度。
　　
　　提示
　　
　　警惕六大风险
　　
　　尽管新材料投资机会看起来十分丰富，但与所有的投资机会一样，风险也是形影不离。李加楠指出，投资新材料行业将面临的风险主要表现在以下几个方面：一是系统性风险；二是相关个股的业绩风险；三是个股估值相对过高的风险；四是相关企业的新材料项目不能如期投产的风险；五是新材料产品及相关技术升级所带来的风险；六是原材料价格上涨的风险。