泸天化:大气田给企业带来机遇

    泸天化（000912）中国石油发现巨大的龙岗天然气储气构造，初步估计龙岗气田探明储量至少在10000亿立方米以上，占截至2006年年底全国天然气剩余经济可采储量24490亿立方米的40.8%,相当于目前我国最大的气田内蒙古苏里格气田的2个和第二大气田普光气田的3个。

　　龙岗气田将根本扭转四川地区天然气供应格局1．四川地区天然气将严重供大于求。2．天然气不是电视机，高运输成本决定气价产地与消费地差距巨大，发现大气田后周边地区气价会迅速下降，不然只能点“天灯”。西气东输二线管道不过四川，川气外出的动力将大大减弱，因此，在龙岗、苍溪、普光气田扭转四川地区天然气供需格局后，西气东输二线将保持四川地区天然气供大于求局面50年不变。2007年虽然公司天然气价格仍上升0.10元/立方米左右，但由于产销量增长与公司单位成本下降空间依然较大，特别是二甲醚可带来新的利润，公司业绩可继续增长。2008年公司所得税下降及收购拥有76万吨尿素捷美丰友化工 100%股权以及供气量上升后总产销量增长，即便不考虑天然气价格可能下降及考虑尿素价格下降10%的最坏情况，公司业绩仍然有1.38元/股。

　　银河证券分析师李国洪预计公司2007年每股收益可达1.01元，2008年每股收益可达1.38元，目标价28.32元，较目前股价高54.6%，因此给予公司“推荐”的评级。